Bản Tin Chứng Khoán

Vietstock Daily 10/06: Giao dịch đầu cơ đã quay trở lại trên HNX

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 10/06/2011

Diễn biến giao dịch: Thị trường có phiên giao dịch thú vị khi quay đầu tăng điểm trên cả 2 sàn, đà tăng mạnh dần lên khi càng về cuối phiên.

VN-Index đóng cửa tăng 1%, về mức 443.95 điểm, HNX-Index tăng rất mạnh 2.33%, lên 77.39 điểm. Giao dịch trên HOSE đạt 33.5 triệu cổ phiếu, với giá trị 573 tỷ đồng. Khối lượng trên HNX lên đến 53.3 triệu cổ phiếu tương ứng giá trị 641 tỷ đồng.

Khối ngoại lại tiếp tục bán ròng với giá trị bán ròng là 12.9 tỷ đồng, trong đó bán ròng trên HOSE 16.4 tỷ đồng, nhưng vẫn mua ròng trên HNX 3.5 tỷ đồng.

Triển vọng thị trường: Điểm đáng lưu ý trong phiên là dòng tiền chảy mạnh vào nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, đặc biệt là trên HNX. VS-Small Cap và VS-Micro Cap có mức tăng mạnh nhất lần lượt 1.35% và 1.34%. Trong khi đó, trái ngược với các phiên trước VS-Large Cap tăng thấp hơn với 1.17% và VS-Mid Cap chỉ tăng 0.79%.

Sự lan tỏa ra các nhóm cổ phiếu khác nhau, đặc biệt là các mã Small Cap và Micro Cap, thể hiện qua lực cầu mạnh mẽ ở HNX, cho thấy bộ phận nhà đầu tư cá nhân và giới đầu cơ đã thực sự quay trở lại.

Điều này cũng được thể hiện rất rõ qua diễn biến giao dịch tại một số mã trên HNX như KLS, BVS, PVA, PVG, VND... hay các nhóm ngành có tính chất đầu cơ cao như Chứng khoán và Bất động sản. Với diễn biến này, có thể chúng ta sẽ chứng kiến giao dịch biến động (tăng/giảm) mạnh  trong những phiên sắp tới trên sàn này.

Trong một động thái khá nhanh về hướng dẫn giao dịch margin, hôm nay UBCK đã công bố dự thảo với tỷ lệ ký quỹ duy trì không được thấp hơn 35% tài sản thực, tức là có thể vay đến 65% tổng giá trị chứng khoán thực hiện mua. Tỷ lệ 1 vay 2 là không hề thấp, nếu xét về mức độ rủi ro.

Thông điệp của Chính phủ tại Hội nghị các nhà tài trợ cho Việt Nam là khá rõ ràng. Chính sách tiền tệ và tài khóa thắt chặt sẽ vẫn được kiên định từ đây đến cuối năm. Trong khi đó, IMF lại khuyến nghị tiếp tục tăng lãi suất chính sách để giải quyết dứt điểm vấn đề lạm phát.

Chúng tôi cho rằng rất khó có khả năng NHNN sẽ nới thêm lãi suất chính sách trong bối cảnh hiện tại, vì mức lãi suất hiện đã quá cao đối với doanh nghiệp. Nút thắt được trong đợi nhất hiện nay vẫn là lạm phát. Đáng lưu ý là giá dầu thô thế giới hôm nay đã tăng mạnh sau khi OPEC không đạt được đồng thuận về việc gia tăng sản lượng. Điều này là một thách thức phức tạp đối với việc kiềm chế lạm phát của Việt Nam. 

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Sức ép điều chỉnh giảm dần. Mặc dù giá ở ngang mức của cây nến engulfing bear ngày 02/06/2011 nhưng khối lượng lại không quá lớn. Điều này chứng tỏ rằng áp lực chốt lời mặc dù vẫn còn mạnh nhưng cũng không quá lớn đến mức khiến cho thị trường suy giảm mạnh.

Một dấu hiệu đáng chú ý khác là đồ thị realtime ngày 09/06/2011 của VN-Index có sự dịch chuyển đáng kể từ giảm lúc đầu phiên sang tăng cuối phiên với khối lượng tăng dần đều. Một mẫu hình nến xanh và khá dài xuất hiện ngay bên trên ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% cho thấy ngưỡng này sẽ tiếp tục chống đỡ tốt cho giá.

Những dấu hiệu này cho thấy khả năng tăng trưởng tiếp tục vào phiên cuối tuần là khá cao.

HNX-Index – Phá vỡ trendline kháng cự. Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo trước, HNX-Index đi ngang hoặc tăng nhẹ trong vài phiên tới thì đường trendline kháng cự ngắn hạn sẽ bị phá vỡ hoàn toàn.

Tính đến phiên giao dịch ngày 09/06/2011, giá đã phá vỡ được ngưỡng Fibo Retracement 261.8% cũng như trendline kháng cự. Mặt khác, phiên tăng này cũng làm cho nguy cơ tạo tín hiệu bán với EMA 10 không còn nữa.

VS-Market Cap: Khác với những đợt tăng trưởng trước đây thường được dẫn dắt chính bởi duy nhất nhóm Large Cap, trong đợt tăng trưởng lần này chúng tôi bắt đầu nhận thấy sự khởi sắc rất lớn của VS-Small Cap và VS-Micro Cap.

Đây là hai nhóm có mức suy giảm mạnh nhất trong giai đoạn 8 tháng qua. Nếu nhìn vào yếu tố khối lượng giao dịch, chúng ta có thể thấy dòng tiền đang chảy rất mạnh vào cả hai nhóm cổ phiếu này. Cụ thể là khối lượng giao dịch 3 phiên gần đây đều gấp 1.5 lần trung bình 20 phiên giao dịch gần nhất.

VS-Small Cap sau khi hình thành vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) 42.5 – 46.8 đã có sự bứt phá khá mạnh và đang hướng tới ngưỡng 60 điểm. Mặc dù các chỉ số như Stochastic Oscillator, Relative Strength Index... đều đang ở mức cao nhưng giá đã vượt qua nhóm MA ngắn hạn nên vẫn có thể tiếp tục tăng trưởng.

(*): VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.

VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...

VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.

VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).

VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 09/06/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock

• Vietstock Daily 09/06: Kỳ vọng của bên mua “làm dịu” áp lực giảm điểm (08/06/2011)
• Vietstock Daily 08/06: Khả năng hình thành đáy ngắn hạn đã lớn hơn (07/06/2011)
• Eurowindow sẽ tăng vốn điều lệ thêm 150 tỷ đồng (07/06/2011)
• Vietstock Daily 07/06: Mặt bằng giá sẽ không dao động quá lớn (06/06/2011)
• Vietstock Weekly 06 – 10/06: Điều chỉnh để tiếp tục phục hồi? (03/06/2011)
• Vietstock Daily 03/06: Thị trường tiếp tục khởi sắc khi có thông tin hỗ trợ (02/06/2011)
• Vietstock Daily 02/06: Đà tăng trụ vững trước giải pháp mạnh tay của NHNN? (01/06/2011)
• Vietstock Daily 01/06: Lực hỗ trợ từ khối ngoại có lan tỏa? (31/05/2011)
• Vietstock Daily 31/05: “Xanh vỏ đỏ lòng” tiếp tục gây e ngại (30/05/2011)
• Vietstock Weekly 30/05 - 03/06: Mua hay bán? (27/05/2011)