Bản Tin Chứng Khoán

Vietstock Daily 08/06: Khả năng hình thành đáy ngắn hạn đã lớn hơn

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 08/06/2011

Diễn biến giao dịch: Thị trường đã có một phiên quay đầu tăng mạnh mẽ. Hàng loạt cổ phiếu ngành Bất động sản và Chứng khoán đều tăng mạnh.

Kết thúc phiên, VN-Index tăng 2.28%, lên mức 443.68 điểm, HNX-Index bật dậy 3.38% lên 76.09 điểm. Giá trị giao dịch trên HOSE đạt 642 tỷ đồng, còn trên HNX đạt 434 tỷ đồng, tăng khá mạnh so với phiên trước.

Tổng giá trị mua ròng khối ngoại chỉ đạt 16.9 tỷ đồng, trong đó trên HOSE là 15.4 tỷ đồng, còn trên HNX giao dịch tăng nhẹ lên mức 1.5 tỷ đồng.

Triển vọng thị trường: Như vậy, những tín hiệu tích cực và bất ngờ cuối phiên hôm qua đã được hiện thực hóa. Lực mua mạnh, dứt khoát xuất hiện ở các mã cổ phiếu có tính dẫn dắt tâm lý thị trường như SSI, HAG, KLS, PVX và VND đã khiến cho thị trường dễ dàng hưng phấn.

Nhìn chung bức tranh vĩ mô vẫn chưa xuất hiện nhiều gam màu sáng, nhưng việc Chính phủ có những động thái tích cực trong việc ”giải cứu” thị trường bất động sản và chứng khoán đã mang đến cho giới đầu tư nhiều kỳ vọng.

Một chi tiết ít được để ý là tăng trưởng tín dụng trong 5 tháng mới chỉ 6.92%, tức là tăng trung bình mỗi tháng 1.35%. Giả sử như tăng trưởng tín dụng được kiểm soát ở mức 20% cho năm 2011, thì trung bình mỗi tháng trong thời gian tới có thể tăng 1.66%, cao hơn so với trung bình thời gian qua. Như vậy, có thể dự báo là chính sách tiền tệ trong thời gian tới có thể ”dễ thở” hơn đôi chút.

Dù vậy, chúng tôi cho rằng những chính sách trên chỉ là liều thuốc an thần cho thị trường trong ngắn hạn. Những vấn đề căn cơ nhất làm cho chứng khoán phục hồi vẫn chưa xuất hiện.

Nếu hôm nay là một phiên ”lình xình’, áp lực chốt lời sẽ vơi đi đôi chút trong thời gian tới. Tuy vậy, với một phiên tăng điểm mạnh mẽ việc hiện thực hóa lợi nhuận trong những phiên còn lại trong tuần sẽ trở nên dứt khoát hơn.

Cơn sóng này của thị trường vẫn có thể tiếp tục khi đà hưng phấn đang lên. Tuy nhiên, kèm theo kỳ vọng lợi nhuận lớn thì rủi ro của thị trường cũng đang ở mức tương ứng.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Đi vào uptrend ngắn hạn? Với phiên bứt phá trở lại vào ngày 07/06/2011, VN-Index đã vượt lên trên ngưỡng Fibo Retracement 61.8%. Như vậy, giá đã vượt qua hết các ngưỡng kháng cự mạnh của Fibo.

Hiện nay, giá chỉ còn một lực cản cuối cùng đến từ nhóm MA dài hạn. Gần nhất là SMA 200 và sau đó là SMA 100, SMA 300... Điều này khiến cho vùng 460 – 480 điểm sẽ trở thành điểm nút quan trọng trong những phiên tới.

Mặt khác cây nến engulfing bear ngày 02/06/2011 với khối lượng đột biến (44,203,980 đơn vị) cũng là một lực cản đáng kể đối với giá trong vùng 460 – 480 điểm.

Áp lực chốt lời sẽ gia tăng trong các phiên tới nhưng không loại trừ khả năng phá vỡ vùng 460 – 480 điểm và đi vào uptrend ngắn hạn.

HNX-Index – Phá vỡ ngưỡng Fibo Retracement 261.8%. Hiện nay, giá đã duy trì bên trên ngưỡng kháng cự mạnh là Fibo Retracement 261.8%. Nếu như trong những phiên tới giá tiếp tục tăng thì sẽ là một sự thay đổi lớn trong xu hướng.

Bên cạnh đó một yếu tố kháng cự khác cũng cần được nhắc đến là trendline ngắn hạn. Đây là yếu tố kháng cự đã kéo dài được 5 tháng qua và đã 3 lần báo hiệu thành công sự quay đầu của giá.

Điều này cho thấy những phiên giao dịch sắp tới có thể giằng cho khá mạnh. Nếu giá vẫn tiếp tục giữ được nhịp độ tăng như hiện nay thì sẽ giúp xu hướng tăng được thiết lập.

VS 100: Kể từ sau khi Stochastic Oscillator cho tín hiệu mua vào ngày 26/05/2011, giá đã có sự bứt phá đáng kể.

Vùng 54 – 57 điểm với sự hiện diện của Fibo Retracement 161.8% đã tạo thành một vùng đệm khá an toàn cho giá. Hiện tại, chúng tôi đang chờ đợi cặp EMA ngắn hạn 10 & 20 cho tín hiệu mua để xác lập đà tăng.

Sự dịch chuyển tích cực của chỉ số VS 100 cũng như của HNX-Index và VN-Index cho thấy mặc dù chưa có những tín hiệu dài hạn xuất hiện nhưng việc phục hồi trong ngắn hạn cũng giúp cho khả năng tạo đáy được nâng cao hơn.

(*): VS 100, VS-Sector Index, VS-Market Cap là các chỉ số thuộc hệ thống VS-Index do Vietstock phát triển với nhiều ưu điểm nổi trội.

VS 100 được tính toán dựa trên 100 cổ phiếu dẫn đầu trên cả 2 sàn HoSE và HNX. Các cổ phiếu này được chọn lọc một cách kỹ lưỡng dựa trên các tiêu chí cơ bản, vốn hóa thị trường và có tính đại diện cho từng ngành...

VS 100 có trọng số tính toán dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated), giúp khắc phục nhược điểm của hầu hết các bộ chỉ số trên thị trường hiện nay.

VS-Sector Index là hệ thống 24 Chỉ số Ngành do Vietstock xây dựng, cũng được dựa trên số lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free floated).

VS-Market Cap gồm VS-Large Cap, VS-Mid Cap, VS-Small Cap và VS-Micro Cap giúp phân tích hướng đi của dòng tiền và hạn chế tín hiệu nhiễu của các chỉ số thị trường VN-Index và HNX-Index.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/06/2011

Phòng Nghiên cứu Vietstock

• Vietstock Daily 10/06: Giao dịch đầu cơ đã quay trở lại trên HNX (09/06/2011)
• Vietstock Daily 09/06: Kỳ vọng của bên mua “làm dịu” áp lực giảm điểm (08/06/2011)

• Eurowindow sẽ tăng vốn điều lệ thêm 150 tỷ đồng (07/06/2011)
• Vietstock Daily 07/06: Mặt bằng giá sẽ không dao động quá lớn (06/06/2011)
• Vietstock Weekly 06 – 10/06: Điều chỉnh để tiếp tục phục hồi? (03/06/2011)
• Vietstock Daily 03/06: Thị trường tiếp tục khởi sắc khi có thông tin hỗ trợ (02/06/2011)
• Vietstock Daily 02/06: Đà tăng trụ vững trước giải pháp mạnh tay của NHNN? (01/06/2011)
• Vietstock Daily 01/06: Lực hỗ trợ từ khối ngoại có lan tỏa? (31/05/2011)
• Vietstock Daily 31/05: “Xanh vỏ đỏ lòng” tiếp tục gây e ngại (30/05/2011)
• Vietstock Weekly 30/05 - 03/06: Mua hay bán? (27/05/2011)
• Vietstock Daily 27/05: Có phải là hiện tượng dead-cat-bounce? (26/05/2011)
• Vietstock Daily 26/05: “Tay săn hàng giá rẻ” cũng không cần vội vã? (25/05/2011)