Bản Tin Chứng Khoán

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/06/2011

Diễn biến giao dịch: VN-Index đóng cửa mất đến 2.16%, xuống còn 433.81 điểm chủ yếu do đà sụt giảm sâu của cổ phiếu Large Cap. Trong khi đó, HNX-Index chỉ giảm nhẹ 0.36% về 73.60 điểm.

Trên HOSE có 23 triệu cổ phiếu khớp lệnh với giá trị 420 tỷ đồng, còn trên HNX có tới 30 triệu cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng giá trị 346 tỷ đồng. Cả giá trị và khối lượng giao dịch trên 2 sàn đều giảm hơn 50% so với phiên cuối tuần trước.

Giao dịch của SSI diễn ra giằng co và cuối phiên bất ngờ tăng khá mạnh. Trên HNX, các mã chứng khoán khác là BVS, KLS cũng đảo chiều đổi sắc vào cuối phiên giao dịch. Ngoài ra, một số cổ phiếu bất động sản như PTL, LCG, TDH, DRH, PXM, ITC, VNI… cũng giao dịch khá sôi động.

Sau khi mua ròng mạnh vào cuối tuần trước, khối ngoại lại có một phiên giao dịch khá dè dặt. Tổng giá trị mua ròng khối ngoại chỉ đạt 22.5 tỷ đồng, trong đó trên HOSE là 21.1 tỷ đồng, còn trên HNX là 1.4 tỷ đồng.

Triển vọng thị trường: VN-Index lùi sâu là do nhiều cổ phiếu có vốn hóa lớn giảm mạnh sau khi đã tăng trước đó. Không có sự chênh lệch lớn giữa số cổ phiếu tăng và số cổ phiếu giảm. Ngoài ra, một tín hiệu tích cực khác là vào cuối phiên giao dịch lực mua khá mạnh tung vào một số cổ phiếu chứng khoán và bất động sản kéo những cổ phiếu này tăng giá.

Diễn biến trên sàn cũng không cho thấy hiện tượng bán tháo hay giải chấp. Thanh khoản của thị trường đều giảm xuống mức rất thấp so với phiên trước cho thấy tâm lý cả bên mua và bên bán đang rất lưỡng lự.

Về thông tin vĩ mô, hôm nay tiếp tục có một vài tín hiệu tích cực xuất hiện. Tỷ giá duy trì ở mức khá ổn định sau khi NHNN ban hành một loạt các giải pháp để kiểm soát thị trường ngoại tệ. Theo báo cáo của NHNN, số dư tiền gửi bằng ngoại tệ tháng 5/2011 cũng giảm tới 1.96% so với tháng trước, do lãi suất ngoại tệ giảm. Trong khi đó, số dư tiền gửi bằng nội tệ tăng 0.56%, sau khi giảm vào tháng trước.

Tín dụng và cung tiền M2 tháng 5 tiếp tục tăng ở mức khá thấp. Điều này cho thấy chính sách thắt chặt tiền tệ của NHNN đã phát huy tác dụng và chúng ta có thể kỳ vọng lạm phát sẽ được kiểm soát trong thời gian tới.

Mặc dù vậy, cũng có một vài thông tin không thuận lợi khi giá một số loại thực phẩm có dấu hiệu tăng trở lại. Điều này đồng nghĩa với lạm phát tháng 6 có thể sẽ tiếp tục đứng ở mức cao. Thông tin một số CTCK cắt giảm nhân sự hay cổ đông lớn thoái vốn (như SBS, AVS) cũng là một chỉ dấu về tình hình khó khăn của các doanh nghiệp và triển vọng TTCK.

Áp lực chốt lời sẽ vơi đi trong những phiên tới. Khả năng thị trường tiếp tục giảm sâu đã giảm đi khá nhiều và mặt bằng giá sẽ không còn dao động quá lớn.

Phân tích kỹ thuật:  VN-Index – Đi tìm higher high (đỉnh cao hơn) để xác định xu thế tăng hay lower low (đáy thấp hơn) để tiếp tục đà giảm? Kỹ thuật xác đỉnh các mức đỉnh (higher high) và các mức đáy (lower low) được dùng để xác định thị trường tăng và thị trường giảm theo thuyết Dow. Mặc dù có độ trễ, nhưng với trường phái áp dụng phân tích kỹ thuật mua giá cao để bán giá cao hơn thì việc xác định xu hướng thị trường bằng các đỉnh và các đáy cung cấp một cơ chế an toàn.

- Bull market – thị trường tăng: khi xuất hiện đỉnh sau cao hơn đỉnh trước (higher high)

- Bear market – thị trường giảm: khi xuất hiện đáy sau thấp hơn đáy trước (lower low)

Sau 10 phiên giảm mạnh, VN-Index đảo chiều bằng một cây nến hammer (nến xanh số 1). Cây nến thứ 7 xuất hiện tín hiệu phân phối đỉnh trong ngắn hạn khi hình thành cây nến “người đàn ông treo cổ” (hanging man) cùng với khối lượng lớn (hơn 44 triệu đơn vị) qua đó cũng xuất hiện đỉnh trong ngắn hạn như trong hình.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 6/6/2011, VN-Index hình thành một cây nến gần giống Doji cho thấy đà suy giảm phần nào hạn chế. Tuy vậy, khối lượng của cây nến ngày 6/6/2011 đột ngột giảm mạnh chỉ còn 18 triệu so với cây nến trước đó là 44 triệu, nhiều khả năng đà giảm vẫn còn tiếp tục. Theo lý thuyết Dow thì còn quá sớm để kết luận khi thị trường vẫn biến động bên dưới đường downtrend dài hạn (màu đỏ) và các dấu hiệu từ các đỉnh mới (higher high) hay từ các đáy (lower low).

HNX-Index – Giằng co. Trong kênh giá theo độ lệch chuẩn (Standard Error Channel) với độ nghiêng Slope -0.39 cho thấy  HNX-Index vẫn đang biến động trong một kênh giá giảm mạnh.

Sau 12 phiên giảm mạnh chạm đường biên dưới của kênh giá theo độ lệch chuẩn, HNX-Index đã xuất hiện sự phục hồi. Mặc dù đà phục hồi đang tiếp diễn nhưng đã xuất hiện các tín hiệu kỹ thuật trái chiều.

Tích cực:

- PSAR biến động bên dưới đường giá với giá trị hiện tại là 67.11, trong khi HNX-Index là 73.60.

- Nhóm chỉ báo (indicator) trung hạn cho tín hiệu phục hồi sau 12 phiên giảm.

Không tích cực:

- Khối lượng tăng đột biến vào phiên ngày 3/6/2011 với hơn 67 triệu, nhưng ngày 6/6/2011 chỉ còn hơn 28 triệu.

- Lực cản từ các đường EMA ngắn hạn và trung hạn khi HNX-Index tiến sát các đường này để tạo xu thế mới.

- Nhóm Indicator ngắn hạn cho tín hiệu điều chỉnh sau 6 phiên tăng không liên tục.

HNX-Index đang có những biến động kỹ thuật trái chiều nhau, chúng tôi cho rằng HNX-Index sẽ giằng co trước khi xác lập xu hướng mới và với khối lượng giao dịch đột ngột giảm mạnh hơn 50% so với phiên trước đó thì chúng ta cần chú ý theo dõi các diễn biến tiếp theo của thị trường.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 06/06/2011

Hồ Bá Tình – Bảo Anh

• Vietstock Daily 10/06: Giao dịch đầu cơ đã quay trở lại trên HNX (09/06/2011)
• Vietstock Daily 09/06: Kỳ vọng của bên mua “làm dịu” áp lực giảm điểm (08/06/2011)
• Vietstock Daily 08/06: Khả năng hình thành đáy ngắn hạn đã lớn hơn (07/06/2011)
• Eurowindow sẽ tăng vốn điều lệ thêm 150 tỷ đồng (07/06/2011)

• Vietstock Weekly 06 – 10/06: Điều chỉnh để tiếp tục phục hồi? (03/06/2011)
• Vietstock Daily 03/06: Thị trường tiếp tục khởi sắc khi có thông tin hỗ trợ (02/06/2011)
• Vietstock Daily 02/06: Đà tăng trụ vững trước giải pháp mạnh tay của NHNN? (01/06/2011)
• Vietstock Daily 01/06: Lực hỗ trợ từ khối ngoại có lan tỏa? (31/05/2011)
• Vietstock Daily 31/05: “Xanh vỏ đỏ lòng” tiếp tục gây e ngại (30/05/2011)
• Vietstock Weekly 30/05 - 03/06: Mua hay bán? (27/05/2011)
• Vietstock Daily 27/05: Có phải là hiện tượng dead-cat-bounce? (26/05/2011)
• Vietstock Daily 26/05: “Tay săn hàng giá rẻ” cũng không cần vội vã? (25/05/2011)
• Vietstock Daily 25/05: Lạm phát hạ nhiệt, chứng khoán có cơ hội ổn định trở lại (24/05/2011)
• Vietstock Daily 24/05: HNX-Index sẽ ngừng rơi? (23/05/2011)